El IBEX 35

El IBEX 35 es el índice de referencia del mercado de valores español, formado por las 35 empresas españolas que más liquidez tienen a la hora de cotizar en las cuatro bolsas que posee España: Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao. En ellas se refleja los cambios del mercado y su evolución. Esto comenzó a realizarse a partir de 1990.

El ser el principal índice de referencia económica implica que sea utilizado a la hora de realizar planes de pensiones, fondos de inversión, hipotecas, etc. Estar entre los 35 elegidos del IBEX supone un gran prestigio ya que supone una correcta dirección de la empresa en cuanto a producción, funcionamiento, ventas, beneficios, etc.

Además del IBEX 35 encontramos otros dos índices de referencia los llamados  IBEX Médium Cap. y el IBEX Small Cap. El primero se considera un índice complementario y el segundo un índice de referencia entre las empresas pequeñas y medianas que menos capacidad de cotización tienen en las cuatro bolsas españolas. Ambos completan la información del IBEX 35 añadiendo mas detalles de la economía española.

Los Seguros de Vida

Los seguros de vida son un método muy utilizado en la actualidad para que en caso de fallecimiento, normalmente, tu cónyuge, hijos o quien sea designado como beneficiaron reciban una suma de dinero para facilitar el sostenimiento económico familiar. Estos seguros se suelen realizar para proporcionar a la familia del fallecido una ayuda económica tras su muerte. El tomador de la póliza, así se llama a la persona principal del seguro, podrá elegir el beneficiario del seguro. Se  realizaran aportaciones, las primas del seguro, mensuales o anuales, como venga establecido en el contrato a cambio de las cuales te proporcionan un capital fijo elegido por el tomador.

Los seguros de vida pueden ser de vida pura en el que en caso de fallecimiento los herederos perciben el capital establecido, y de amortización de préstamo que suelen hacerse para cubrir hipotecas o créditos solicitados. En este caso la compañía abona a la entidad bancaria el capital que queda pendiente de amortizar en el momento del fallecimiento. En otras palabras en el momento del fallecimiento la compañía de seguros pagara a la entidad bancaria lo que en ese momento quedara pendiente del préstamo o hipoteca.

Pueden ser de duración determinada o indeterminada, depende del tipo de seguro elegido. Las primas de los seguros de vida pueden desgravarse a la hora de hacer la declaración de la renta.

Planes de Pensiones

Los planes de pensiones son un método de ahorro a largo plazo con el fin de complementar la pensión por jubilación o en caso de fallecimiento convertirse en un fondo para nuestro heredero. Los planes de pensiones generalmente están impulsados por los bancos desde hace unos años. Suponen beneficios fiscales ya que permiten desgravar de la declaración de la renta pero no te quitan el derecho a la pensión de la jubilación, solo son complementarios. Estos planes de pensiones los puede crear la propia persona o puede crearlo la empresa para la que trabaja en concepto de beneficio.

Las personas que se van a beneficiar del plan de pensiones se llaman beneficiarios que puede ser la persona en concreto o  pueden ser sus herederos o viudo/a. También tenemos que diferenciar entre entidad gestora y entidad depositaria. La entidad gestora es la que se encarga de controlar los movimientos del plan de pensiones mientras que la entidad depositaria será la que va a custodiar el dinero, no tienen por qué ser la misma.

En los planes de pensiones el sujeto va incorporando una cantidad de dinero en los plazos establecidos y en el momento de la jubilación obtendrá una renta de esas aportaciones además del rendimiento obtenido por estas. Otra forma de recuperar esta inversión es recuperarlo en un solo pago, de una vez.

Uno de los inconvenientes de los planes de pensiones es que suelen ser como los depósitos a plazo fijo, en el sentido de que no puedes disponer de ellos hasta el momento de la jubilación o por causas mayores. Generalmente producen muy poco rendimiento por eso se debe buscar bien y elegir el que mejores condiciones nos ofrezca.

FONDOS DE INVERSION

Un fondo de inversión es un capital constituido por los socios que tomaran parte en el con sus aportaciones. Una entidad gestora se encargará de invertir en aquellas oportunidades que puedan producir un mayor rendimiento para los inversores, este rendimiento será mayor que el que obtendrían si invirtieran individualmente.

Encontramos varios fondos de inversión distintos:

Los fondos libres: se distinguen de los fondos normales en la flexibilidad que presentan y que invierten en otros fondos libres de inversión.

Los fondos de inversiones inmobiliarios: invierten en viviendas y demás inmuebles y la rentabilidad la obtienen de la reventa o del alquiles de dichos inmuebles.

SICAV: Los fondos de inversión conocidos como SICAV son los fondos de inversión en capitales extranjeros. A diferencia del resto no se dividen en participaciones, lo hacen en acciones. Tienen la condición de estar registrados en la comisión nacional de mercado, en caso de que no lo estén no sería considerados de este tipo.

Las ventajas que ofrecen los fondos de inversión son entre otras que generalmente no requieren grandes aportaciones de capital, son fáciles de comprar y vender, son instrumentos regulados por lo que dan más fiabilidad y están gestionados de forma profesional.

TITULIZACION DE ACTIVOS

La titulización de activos es un mecanismo para transformar activos tradicionales en valores que podrán ser negociados en mercados secundarios. Es un método de financiación diferente de los bancos y de los fondos propios.

Los prestamos, créditos y otros activos producidos por la empresa se agrupan y se ceden a un fondo el cual lo convierte en patrimonio separado. A continuación se buscan mejoras de los créditos o ayudas financieras para mejorar la liquidez. Entonces se produce la emisión de valores del fondo, el cual se ocupa de estos valores durante el tiempo que duren y finalmente se amortizan los valores emitidos y se liquida el fondo.

La titulización de activos es muy frecuente entre las pymes por lo que se creó el FTPYME (fondo de titulización de activos de pequeñas y medianas empresas) pero han de cumplir una serie de requisitos específicos para ellas como tener un plazo de amortización no inferior a un año, ser empresas domiciliadas en España. Las ventajas de este proceso es que los bonos emitidos por el fondo pueden ser financiados por el estado hasta el 80% de su importe y todos ellos serán negociados en un mercado español de valores.

OFERTA PUBLICA DE ADQUISICION (OPA)

Una de las formas de adquirir el control de una empresa es a través de una OPA: oferta publica de adquisición de valores. Es una operación bursátil realizada entre empresas que cotizan en bolsa en la que se informa de la intención de adquirir acciones de la empresa. Se realiza una oferta publica a los accionistas de la empresa “opada” y que se desea controlar, por un precio de sus acciones superior al de su cotización en bolsa es decir, se lanza una oferta de compra.

 Para ello hay que estudiar la situación de la empresa en concreto sus cuentas, para conocer sus deudas y el medio en el que se encuentra para que sea un precio justo aunque normalmente suele ser algo mayor que el del mercado.

Existen dos clases de OPAS: la pactada que es la OPA que se puede llevar a cabo mediante un acuerdo previo con los directivos de la empresa opada. La opa hostil se da cuando no existe acuerdo previo y se realiza contra los deseos de la empresa opada.

Riesgo Financiero y sus Tipos

Hoy hablaremos sobre el riesgo financiero:

El riesgo financiero es el hecho de no poder hacer frente a las deudas contraídas por la empresa debidas al apalancamiento y las obligaciones financieras, en otras palabras la insolvencia. EL apalancamiento se produce cuando la empresa se vale del endeudamiento para que aumente el rendimiento de los accionistas. Su análisis es una de las funciones de la empresa para que no se den pérdidas y poder hacer frente a estos gastos. Cuanto mayor es el apalancamiento mayor es el riesgo. Cuantas más deudas y más plazo tengan establecidas mas intereses tendrán que pagar. Este riesgo también va en proporción al tamaño de la empresa, si una empresa pequeña y una grande tienen el mismo apalancamiento no tienen por qué tener el mismo riesgo.

Existen cuatro tipos de riesgos:

El riesgo país: Establece si un país podrá acceder a divisas extranjeras y hacer frente a las deudas. Hace referencia tanto a la deuda pública como privada de ese país. Su análisis se centra en si podrán generar divisas, su liquidez a corto plazo y problemas causantes de la insolvencia a largo plazo.

El riesgo industrial: Se centra en estudiar los riesgos y las oportunidades de la industria emisora. Analiza el peso de los sectores de la industria, los ciclos económicos de la misma y los principales factores de la industria como las barreras de entradas, competencia y distribución.

Riesgo empresarial: Analiza la capacidad de los empresarios, principalmente de los directivos, ante situaciones imprevistas. Se estudia el equipo directivo, la posición en el mercado, posición financiera, plan de actividades y prácticas contables.

Por último encontramos el Riesgo legal: Se centra en analizar la legislación del país para determinar que todos los contratos estén redactados y se cumplan conforme a la ley.